進口礦的港口庫存已經(jīng)超過1億噸，碼頭堆放能力日益接近警戒線……這一現(xiàn)象能否長期持續(xù)？前期的高價庫存如何消化？鋼廠是不是可以擺脫高價礦石的困擾？鐵礦石供應(yīng)格局能否有所轉(zhuǎn)化？近日，《中國冶金報》記者就這些問題走訪了天津、大連、錦州、青島、日照等港口以及部分鐵礦石貿(mào)易商和業(yè)內(nèi)相關(guān)人士。

港存鐵礦石將在億噸左右繼續(xù)波動

    近幾年來，關(guān)于鐵礦石港口庫存合理數(shù)量的討論一直在延續(xù)。2008年之前，業(yè)界普遍認同的鐵礦石港口合理庫存水平是在4000萬噸～5000萬噸，而近幾年業(yè)內(nèi)認同的合理庫存量在7000萬噸左右。但是隨著國內(nèi)礦石的大力勘探和開采，國內(nèi)礦的使用比例逐漸增加。特別是2011年以來，受各行業(yè)對鋼材需求疲軟的影響，鋼企的產(chǎn)品產(chǎn)量增速和對鐵礦石的需求增速也不斷下滑，導致大量進口的鐵礦石滯壓港口。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會2月3日公布的數(shù)據(jù)顯示，當前國內(nèi)主要港口鐵礦石庫存量為10149萬噸，較此前一周增加308萬噸。歷史數(shù)據(jù)顯示，這是有統(tǒng)計以來，港口鐵礦石庫存量首度“破億”。
    業(yè)內(nèi)人士指出，鐵礦石的港口庫存是處在動態(tài)之中的，而且，鐵礦石港口庫存的合理數(shù)量應(yīng)該取決于國內(nèi)的粗鋼產(chǎn)量，而不是僅僅局限于鐵礦石貿(mào)易市場。近年來，我國粗鋼產(chǎn)量都在不斷增長，2011年生產(chǎn)粗鋼6.83億噸，同比增長8.9%，全年粗鋼日均產(chǎn)量為187.20萬噸，比上年同期提高15.52萬噸。2011年港口鐵礦石庫存量持續(xù)在9000萬噸~10000萬噸之間波動，在2011年高達187.20萬噸的粗鋼日產(chǎn)水平下，這應(yīng)該屬于相對穩(wěn)定的庫存狀態(tài)。另外，進口鐵礦石品位的下降也導致我國鋼廠不得不提高進口礦數(shù)量來滿足生產(chǎn)需求。
    業(yè)內(nèi)人士透露，目前鐵礦石港口庫存中，約65%為鋼廠存貨，35%為貿(mào)易商存貨。該人士還指出，去年6.83億噸粗鋼產(chǎn)量相當于每個月生產(chǎn)粗鋼約5600萬噸，折算成鐵礦石需求量大概為每月9000萬噸。除去國內(nèi)自產(chǎn)礦，目前的港口庫存量大概能維持1個月～2個月的生產(chǎn)。他預(yù)計，未來國內(nèi)主要港口鐵礦石庫存量將在1億噸左右繼續(xù)波動。
    某鋼鐵企業(yè)負責人告訴《中國冶金報》記者，目前進口鐵礦石港口庫存超過1億噸的主要原因是，大部分鋼廠去年第三季度進口的高價鐵礦石依然積壓在港口，如果全部使用這些高價礦進行生產(chǎn)，將使鋼廠面臨大幅虧損的資金壓力。該負責人還告訴記者，目前大部分鋼廠的鋼鐵主業(yè)方面基本都處于虧損狀態(tài)。為此，鋼廠不得不購買使用一些低價礦進行對沖，從而降低損失。

去庫存壓力將抑制礦價進一步上漲

    業(yè)內(nèi)專家表示，2011年以來，我國港口鐵礦石就一直維持在較高的庫存水平。而鋼廠本著少批量、多批次的采購策略，隨用隨采購，也造成留港礦石數(shù)量增加。目前，國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢依舊復雜、鋼材市場沒有進入上行通道、流通資金面偏緊、鋼材下游需求尚未明顯釋放，再加上鋼廠去年第四季度虧損嚴重，控制成本壓力越來越大。因此，近期大部分鋼廠采購較為謹慎，雖然節(jié)后進口礦報價推漲，但成交量卻未見明顯釋放。有業(yè)內(nèi)人士表示，盡管港口鐵礦石庫存量很大，但價格一直沒有真正降下來，導致成交量稀少。這其中可能存在庫存結(jié)構(gòu)方面的原因，對此應(yīng)加以重視。
    近期，鐵礦石市場處于盤整態(tài)勢，進口礦價格上漲乏力。鋼廠對鐵礦石采購積極性普遍不高，在鋼材市場未有好轉(zhuǎn)的情況下，鋼廠觀望氣氛較為濃厚，詢盤量略有增加，但實際成交卻未放量，整體市場呈現(xiàn)“有價無市”的狀態(tài)。從去年年末到今年1月份，大部分鋼企已經(jīng)處于虧損的邊緣，同時面臨資金短缺的問題，處于虧損狀態(tài)的鋼企補貨可能性很小。因此，盡管有部分鋼廠節(jié)后少量補充庫存，但由于鋼鐵下游產(chǎn)品需求不旺，粗鋼產(chǎn)量下降，難以支撐價格進一步上漲，1月份出現(xiàn)的進口礦價小幅回升現(xiàn)象只是表象，反而加劇了后市價格下行的預(yù)期。近兩個交易日，鐵礦石價格已經(jīng)開始有所下探。
目前鋼鐵下游用鋼行業(yè)增速出現(xiàn)大幅放緩，國內(nèi)汽車、建筑、機床和船舶等行業(yè)都有不同程度減產(chǎn)，對鋼材的需求量短期內(nèi)難以出現(xiàn)明顯增長。再加上鋼材價格走勢低迷，致使鋼廠運營不佳，對原材料的采購減少。業(yè)內(nèi)人士指出，目前港口積壓庫存中，有一部分是2011年上半年鐵礦石處于高價時尚未消化的庫存，有的庫存貨已超過半年，遠遠超過了正常3個月的堆放時間。隨著鐵礦石價格相對于前期的下降，高價庫存礦石面臨較大的去庫存壓力。
    此外，進口鐵礦石港口庫存持續(xù)走高，與鋼企自備礦山及地方礦山增產(chǎn)也有直接關(guān)系。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2011年東北三省鐵礦石產(chǎn)能快速增長，鐵礦石總產(chǎn)量為17286.2萬噸，增幅為20.53%。2011年12月份，在粗鋼產(chǎn)能減速的情況下，鐵礦石產(chǎn)量依舊保持較高增速。鋼鐵企業(yè)轉(zhuǎn)向依靠企業(yè)自備礦山和地方礦山資源，拉動區(qū)域內(nèi)鐵礦產(chǎn)能的快速增長，進而導致進口鐵礦石港口庫存持續(xù)走高。同時，進口鐵礦石高庫存也暴露出國內(nèi)鋼鐵行業(yè)進口鐵礦石業(yè)務(wù)計劃不周等問題。
    同時，在緊縮的貨幣政策下，幾乎所有企業(yè)都遇到了“資金鏈”緊張的問題。面對資金緊張的矛盾，多數(shù)企業(yè)已經(jīng)提出了“零庫存”的要求，這也在一定程度上加劇了“壓港”現(xiàn)象。業(yè)內(nèi)人士指出，礦商擴產(chǎn)、礦石合同增長、港口及鋼廠的采購策略等原因?qū)е赂劭趲齑婢S持高位，港口和鋼廠均面臨著去庫存的壓力。
    自去年8月份以來，隨著進口礦價格和國產(chǎn)礦價格價差縮小，尤其是在去年第四季度初期，進口礦市場出現(xiàn)深跌行情，并持續(xù)在低位運行，國產(chǎn)礦的價格優(yōu)勢正在減弱，國內(nèi)鋼廠的進口礦配比也在去年第四季度攀高。據(jù)了解，目前國內(nèi)大部分燒結(jié)廠外礦配比達到80%左右，有的燒結(jié)廠甚至達到了100%。此前，大部分燒結(jié)廠的外礦配比一般維持在50%～60%。

鐵礦石囤積現(xiàn)象嚴重部分港口庫存壓力接近極限

    統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上周（2月6日～10日）全國主要港口鐵礦石庫存數(shù)量為10128萬噸，較此前一周減少32萬噸。其中澳礦4077萬噸，減少19萬噸；巴西礦2250萬噸，減少177萬噸；印礦1257萬噸，增加121萬噸。
    具體港口方面，天津港目前的總庫存為840萬噸，其中，澳礦400萬噸，巴西礦160萬噸，印度礦95萬噸。一位長期在天津港存、轉(zhuǎn)貨的鐵礦石貿(mào)易商告訴《中國冶金報》記者，由于需求下滑，眼下天津港的鐵礦石庫存量較大，大量的鐵礦石已經(jīng)把港口堆得滿滿當當，近期還陸續(xù)有到港貨船裝卸鐵礦石，而且有的貨船還得等待一周時間才能卸貨。據(jù)記者了解，個別港口碼頭的堆放能力已近警戒線。如目前天津港800多萬噸的庫存水平，遠高于正常時期的500萬噸～600萬噸，港口庫存壓力嚴重，如果按照目前的形勢發(fā)展下去，很有可能達到或者超過天津港歷史最高庫存。而青島港和日照港的鐵礦石庫存量在1400萬噸左右，未達到其庫存能力1700萬噸左右的極限。
該貿(mào)易商告訴記者，天津港每年的鐵礦石庫存都維持在高位。這是因為環(huán)渤海地區(qū)歷來都是鋼鐵生產(chǎn)的重要基地，分布著眾多大鋼企，對鐵礦石的需求量極大。與此同時，鐵礦石囤積現(xiàn)象非常嚴重。鋼廠囤積鐵礦石是害怕繼續(xù)漲價，貿(mào)易商囤積鐵礦石是為了等待繼續(xù)漲價，所以天津港的港口庫存基本上都維持在高位，其中有30%～40%的庫存為大型鋼鐵企業(yè)的自有庫存，60%～70%為市場上的貿(mào)易礦。
    《中國冶金報》記者還了解到，擔負遼寧及東北鋼鐵企業(yè)進口鐵礦石周轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)的大連港、營口港、丹東港和錦州港，庫存總量自2011年12月30日起已經(jīng)持續(xù)40天上升，由705萬噸升到755萬噸，平均每天上升超過1萬噸。其中大連港420萬噸、營口港280萬噸、丹東港40萬噸、錦州港15萬噸。
    2月13日，大連港集團的相關(guān)負責人在接受《中國冶金報》記者采訪時表示，目前大連港進口鐵礦石進出港和周轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)正常，現(xiàn)在存港的420萬噸礦石對大連港的壓力不是很大。 （中國冶金報  首席記者蔡立軍，記者柳祖林，實習記者郁干、王鍵聯(lián)合采寫）